Finance internationale

Contexte

Il est impératif de réformer le système financier international. Il ne saurait être question de voguer ainsi de crise en crise au prix d'opérations de sauvetage toujours plus colossales qui se font au profit des riches et aux dépens des pauvres.

Il faut secouer le fardeau de la dette extérieure qui continue de siphonner la richesse des masses appauvries vers les poches des créanciers. Au cours de la période entre 1981 et 1987, les pays moins développés ont consacré 1 500 milliards de dollars US de plus au service de la dette qu'ils n'ont obtenu de nouveaux prêts. En 1995, les pays de l'Amérique latine accumulaient une dette extérieure totale excédant 600 milliards de dollars.

Les versements sur la dette et les conditions d'ajustement structurel qu'imposent les créanciers exacerbent les inégalités entre les nations et pervertissent le développement.

La montée de la spéculation financière aux dépens de l'investissement productif menace partout les conditions de vie des populations, au Nord comme au Sud. Les règles d'investissement de l'ALÉNA, le projet de l'AMI et les propositions visant à modifier les statuts du Fonds monétaire international ont tous pour objectif de permettre aux investisseurs d'injecter et de retirer les capitaux peu importe leur forme, peu importe les sommes et peu importe le moment. L'on peut seulement s'attendre à ce que les négociateurs de la ZLÉA reprennent les mêmes propositions.

Notre vision d'une réglementation éventuelle en matière de finance internationale suit une tout autre logique.

Principes directeurs:

• Le système financier international doit garantir la stabilité et attribuer les capitaux pour qu'ils servent à la production.
  
  
• On doit prendre des mesures nationales et internationales pour amoindrir les effets perturbateurs de la spéculation et des fuites intempestives de capitaux volatils.
  
  
• Les institutions financières internationales doivent favoriser un développement économique et social durable plutôt que les politiques d'austérité et les programmes d'ajustement structurel qui appauvrissent les peuples et minent les soins de santé, l'éducation et l'environnement.
  
  
• La dette extérieure contractée par des dictatures militaires répressives est illégitime, il s'agit de «créances odieuses» qu'il faut annuler.
  
  
• La dette résiduelle demeure si élevée pour de nombreuses nations qu'elle rend impossible le développement durable. La dette extérieure intolérable accumulée en raison des taux d'intérêt élevés doit être renégociée et partiellement annulée, la somme résiduelle pouvant être payée selon un échéancier prolongé et à des taux d'intérêt moins élevés
  

Objectifs spécifiques:

• Les nations doivent s'entendre dans un cadre multilatéral sur de nouvelles façons de réglementer les capitaux spéculatifs, pour éviter ainsi l'instabilité et la précarité qui menacent les économies nationales et le système financier mondial.
  
  
• Dans la mesure où le Fonds monétaire international et la Banque mondiale ont échoué dans leur tâche de contrôler le système financier international de manière à soutenir un développement durable et productif, ces institutions doivent faire l'objet d'une restructuration en profondeur ou être carrément remplacées.
  
  
• Les autorités nationales doivent être en mesure de réglementer la circulation des capitaux volatils qui pénètrent leurs frontières et en ressortent. Un large éventail de propositions pour régler ce problème à l'échelle internationale méritent d'être évaluées et discutées. Il n'en demeure pas moins qu'un consensus se dégage sur la nécessité de donner la priorité à des investissements directs et productifs, de veiller à ce que les investissements se fassent à long terme et de contrer l'instabilité qui mène à la fuite instantanée de ces capitaux. Au nombre des mesures à appliquer, on compte l'imposition des gains spéculatifs, une durée minimale à la présence d'un portefeuille de valeurs mobilières dans un pays donné et des stimulants à l'investissement direct et productif.
  
  
• Toute entente d'envergure continentale devra comporter des dispositions permettant aux pouvoirs publics d'orienter les investissements étrangers vers des activités productives plutôt que vers la spéculation. L'Accord de libre-échange nord-américain doit être amendé en ce sens. Tout autre accord pour les Amériques ou sous l'égide de l'Organisation mondiale du commerce, où l'on pourrait bien tenter de faire passer les pires dispositions de l'Accord multilatéral sur l'investissement, devra partager la même orientation
  
  
• Une taxe sur les transactions financières internationales comme celle qu'a proposée James Tobin, éminent économiste financier et prix Nobel, doit être introduite pour ralentir les mouvements spéculatifs sur le marché des devises et permettre aux pouvoirs publics d'exercer un plus grand contrôle sur leur politique monétaire. Les revenus tirés d'une taxe Tobin (qu'on chiffre de manière conservatrice à 302 milliards US par année dans le cas d'un taux d'imposition de 0,25 %) seraient administrés par une agence des Nations Unies indépendante et servirait au développement social et économique.
  
  
• Toutes les ententes entre pays présentant des niveaux différents de développement doivent offrir un financement compensatoire permettant d'atteindre la capacité concurrentielle qu'exige l'intégration et d'accorder une aide financière pour les programmes sociaux. L'Union européenne utilise une telle méthode et les pays les plus riches ont canalisé une aide au développement vers l'Espagne, le Portugal, la Grèce et l'Irlande pour rapprocher leurs niveaux de vie de ceux des autres pays européens. Pour l'hémisphère occidental, la meilleure façon d'uniformiser les règles du jeu serait de réduire considérablement la dette des pays à faible revenu. Par conséquent, la ZLÉA doit inscrire à l'ordre du jour des négociations la réduction du principal encouru, la baisse des taux d'intérêt préférentiels et le rééchelonnement à plus long terme des versements sur la dette.
  
  
• Il faut répudier les conditions orthodoxes d'ajustement structurel exigées par la Banque mondiale et le FMI, étant donné leur échec manifeste à résoudre la crise de la dette et l'énorme misère qu'elles ont occasionnée parmi les tranches les plus pauvres de la population. Les pays devraient plutôt opter pour des politiques de développement économique comme celles que propose la Commission économique pour l'Afrique dans son Cadre africain de référence pour les programmes d'ajustement structurel en vue du redressement et de la transformation socio-économique.
  
  
• Il faut renforcer les banques centrales et les autres organismes de réglementation nationale pour veiller à ce qu'elles ne soient pas soumises aux oligopoles bancaires qui dominent le marché national et international. On doit prémunir les banques centrales et les autorités réglementaires contre l'influence des intérêts à court terme ou électoraux des partis et des groupes. Il faut par conséquent leur assurer une certaine autonomie par rapport à l'autorité exécutive des gouvernements. En revanche, il ne saurait être question d'accorder à ces institutions une autonomie complète qui les isole de toute forme de contrôle social exercé par le biais des assemblées ou des corps législatifs démocratiquement élus.
  
  
• Les banques centrales et les autorités monétaires de chaque pays doivent prendre des mesures concertées à l'échelle internationale en vue de réduire les taux d'intérêt, stimuler la demande pour les biens et services et encourager l'investissement dans la production plutôt que dans la spéculation. Il faut aussi faire appel à la coopération internationale en vue de lutter contre le blanchiment d'argent.
  
  
• Aucune entente internationale ne doit diminuer la capacité de l'État de fixer ses politiques monétaires et financières en fonction du développement et du mieux-être de sa population.

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